基于上市公司财报披露日的选股策略研究
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摘要
本报告围绕我国上市公司的财报披露时间与公司基本面间的关系展开，构建了预计披露日（pRdate）及其变化（dReport）两个选股因子。因子在不同指数和市值股票池都表现出显著的选股能力，尤其在中证500、中盘股、小盘股及全A股中，dReport因子多头策略实现年化15%以上收益，且Sharpe比率优异，策略兼具统计显著性与稳健性，实证支持披露日提前预示公司业绩改善 [page::0][page::4][page::8][page::11][page::14][page::24]。
