相对定价类基本面因子挖掘
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摘要
报告介绍了基于截面整体回归重构传统基本面因子的方法，系统挖掘515个财务字段两两回归后筛选得到32个低相关的相对定价类基本面因子，因子表现稳定显著。进一步结合盈余公告衍生量价数据挖掘2个有效衍生因子，两类因子复合后表现较好。加入传统26个基本面因子构建维度更广的复合因子，在沪深300、中证500、中证1000等指数内均表现出显著选股能力。基于该复合因子构建的指数增强组合表现稳健，年化超额收益分别达12.01%、21.22%、23.99%，信息比均超过2.7，显示了较强的超额稳定性和风险控制能力 [page::0][page::5][page::27][page::33][page::34][page::36][page::38][page::40][page::41]
