两种 smart beta 组合——大盘价值与超预期
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摘要
本报告介绍了两种基于smart beta理念构建的股票组合：大盘价值组合和超预期组合。大盘价值组合选取中证800低估值大盘股中的40只股票构建，年化收益14.6%，最大回撤35.76%，表现稳健且超额收益明显。超预期组合基于盈余漂移效应，通过分析师研报情绪和预期调整指标筛选超预期股票，年化收益达26.41%，超额收益显著。报告深入分析了两组合的因子选择、构建方法、收益归因及风格分布，展示了参数敏感性及组合优选逻辑，为量化选股提供实证支持[page::0][page::3][page::4][page::5][page::6][page::9][page::10][page::11].
