基于动量因子的易方达基金ETF轮动策略“基”不可失系列之五
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摘要
本报告基于动量因子，尤其是120日动量因子，构建了以易方达基金旗下15只主题/行业及宽基ETF为标的的ETF轮动策略。通过因子IC测试及分位数组合测试，确认长期动量效应显著。采用月度调仓，选取因子值排名前3的ETF进行等权配置，回测期为2015年7月至2021年8月，轮动组合实现年化收益率14.05%，年化超额收益率8.27%，夏普比率0.49，信息比率0.69，显示出行业动量的有效性及策略的稳定表现。[page::0][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9]
