估值类单因子有效性考察

创建于 2025-07-22T00:34:34.684085+08:00 更新于 2025-07-22T00:50:54.695482+08:00

摘要

本报告基于招商证券因子模型框架，系统考察了14个估值类单因子的有效性，包括单调性测试、卡方独立性检验、单期和累积收益估计、t统计量走势、波动量能及因子同向波动持续月份等，结合沪深300、中证500及上证50三个投资基准，详细分析了各估值类因子的表现差异及波动特征，为多因子模型构建提供重要依据 [page::0][page::8][page::70]。

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