【集思广译·第8期】如何刻画基金经理的择时能力

创建于 2025-05-08T17:56:50.821487+08:00 更新于 2025-05-19T18:36:10.198342+08:00

摘要

本文通过构建和剥离基金收益相对于合成基金收益的部分，利用日度数据显著提升了对基金经理择时能力的识别效果。实证结果显示，34.2%的基金在日度频率数据下展现了显著择时能力，显著高于月度数据的11.9%。采用多种择时模型证实结果的稳健性，且结论非统计伪象，强调使用高频数据在择时能力研究中的重要性。[page::0][page::1][page::7][page::9]

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