从网络结构模型识别 “中心资产”──因子研究系列
创建于 更新于
摘要
本报告基于网络结构模型，采用动态时间规整算法构建沪深300股票的邻接矩阵，利用最小生成树优化网络结构，通过度中心性、紧密中心性和介数中心性三类中心性指标识别“中心资产”。实证回测显示，中心度因子在2010-2020年间具有显著选股能力，中心度较高的股票组合实现明显的超额收益和较低的最大回撤，且与市场阶段和行业风格具有关联性，为动态资产配置提供了新视角 [page::0][page::6][page::8][page::10][page::11]。
