红利指数的基差择时对冲策略

创建于 2025-07-18T13:55:13.301800+08:00 更新于 2025-07-18T14:43:20.280644+08:00

摘要

本报告以上证股指红利相关三种红利指数为标的，先后构建了多头择时策略与基差择时对冲策略。研究发现，相对反转择时在中证1000红利指数上表现较好，而沪深300红利指数则更适合做基差择时对冲。沪深300红利的基差择时对冲策略表现最佳，年化收益率8.65%，夏普比率1.31，最大回撤10.34%，有效提升收益曲线稳定性，降低回撤风险[page::0][page::5][page::8][page::14][page::15]。

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