Exact conditional simulation of Point processes: Application to pathwise market impact estimation
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摘要
本研究提出对点过程的精确条件模拟框架，通过在同一潜在随机源下对观测轨迹执行条件化，重构对照路径以实现逐路径的市场冲击估计。核心在于给出在具有历史依赖强、可预测的强 thinning 下的条件分布（定理3.3），将潜在的 Poisson 流分解为已接受跳跃与未接受部分，从而在观测历史下实现无偏/无网格的对照路径再现。进一步给出事件驱动的重构算法（命题4.1），在被动、主动与混合执行策略下进行冲击和成本分析，并在 affine 队列漂移与多指数 Hawkes 内核下给出被动冲击的解析表示（定理4.5）。论文还构建了后验条件模拟用于事后估值和成本分析，并通过真实数据示例验证方法的可操作性与鲁棒性。代码实现可复现实验。 [page::0]
