【华西大类资产】加息预期风起 经济分析与资产展望0601-0607
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摘要
本报告围绕全球加息预期对大类资产的影响展开，评估美联储政策预期、美元走强与全球资金流动对权益、债市、贵金属及商品的影响，并对国内A股及债市的景气与轮动机会进行梳理，强调在加息预期主导的环境下资产价格的压制效应与潜在的分化机会。海外市场方面，AI相关热潮回落、非农数据支撑加息预期上行导致全球资产普遍承压；美元走强与美债收益率波动成为核心驱动，贵金属与能源等大类资产呈现分化。国内市场方面，A股震荡、板块轮动增速放缓，价值与红利板块重获青睐，国债收益率窄幅波动，人民币保持相对稳定。整体风险提示聚焦宏观经济与产业政策的超预期变化，以及全球金融市场对加息与地缘政治事件的敏感性。 [page::0][page::1]
