量化行业配置模型与配置策略 （2023年3月）
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摘要
本报告系统梳理了量化行业配置的多维模型和策略，涵盖基本面宏观驱动、中观盈利估值视角、技术面模式匹配与趋势捕捉及机构行为视角。实证显示，宏观视角下大类行业配置策略年化超额收益达8.78%，中观盈利估值结合投资者情绪的行业轮动策略表现更优，年化超额收益高达14.32%。技术面通道突破识别行业强势轮动，但当前行业轮动速度较快，技术信号效力有所减弱。机构主流公募组合和增强型ETF持仓行为为配置提供重要信号，计算机、煤炭、汽车等行业被重点关注。当前市场处于经济修复早期，政策支持力度大，行业轮动显著加快，策略应重点关注中观盈利估值及主动ETF持仓信号模型 [page::0][page::3][page::10][page::14][page::31][page::27][page::28][page::30]
