矿海拾趣（第3期） 中信建投金融工程海外文献精选推荐
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摘要
本报告精选两篇海外经典文献，系统分析经济不确定性指数对股票横截面收益的定价效应及市场摩擦导致的股票价格时滞问题。实证表明，不确定性beta对股票收益具有显著负向预测能力，且在控制常见风险因子后依然显著，体现了投资者对经济不确定性的风险溢价需求；同时，价格时滞效应在小市值、低流动性及近期表现差的股票中更为明显，强调了市场摩擦对资产价格动态的关键影响 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8].
