华泰金工 | AI模型超额迎反弹，行业轮动策略表现突出
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摘要
本文聚焦AI驱动下的行业轮动与文本因子选股策略，展示全频段量价融合因子在32个一级行业和133个主题指数的分层回测与周频调仓的实际应用。核心结论包括：AI行业轮动模型在2026年5月29日当周实现相对行业等权超额收益3.12%，自2017年初回测年化26.67%，相对等权基准年化超额19.80%（并列出关键回测数据），以及未来一周的持仓设定（非银行金融、食品、银行、贵金属、农林牧渔等）。同时，AI中证1000增强组合、文本LLM-FADT选股、AI主题指数轮动与AI概念指数轮动等子策略亦展现出各自的超额收益、波动性与回撤特征，形成多元化的量化投资框架与互补性。综述涵盖了因子构建、组合权重、调仓频率、成本假设及回测区间等要点，提示投资者关注市场规律变化带来的模型失效风险，并给出未来策略方向。 [page::0][page::5]
