主导跟随模型 利用因子模型进行指数跟踪【集思广译·第31期】
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摘要
本报告提出了主导跟随模型（Follow-the-Leader）基于因子模型的指数部分复制方法。该方法通过估计系统性因子及其因子载荷，选择能完全表征指数因子结构的少数主导个股，实现低跟踪误差、高稳定性的指数复制。蒙特卡罗模拟和实证研究（标普500等权重指数及MSCI美国小盘股指数）均验证了其计算效率高、换手率低和跟踪误差小的优势，显著优于传统资产选择方法。[page::0][page::1][page::7][page::10][page::14]
