高预测误差下的组合优化和 固收 $^{\cdot}$ 策略设计

创建于 2025-05-14T13:47:12.372029+08:00 更新于 2025-07-15T20:30:06.072221+08:00

摘要

本报告提出基于NearOpt的稳健组合优化模型，解决传统均值方差模型对收益预测误差敏感的问题。NearOpt通过构建近似最优组合域和稳健最优组合，实现对组合风险和收益的精准控制，并允许收益率预测存在较大误差，适用于中长期固收+策略。回测显示，NearOpt固收+策略收益显著优于风险平价策略，最大回撤更低，展现出良好的风险调整表现。[page::0][page::4][page::8]

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