衍生品量化择时系列专题 （六）：基于繁微数据平台的豆粕基本面因子研究
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摘要
本报告基于东证期货繁微数据平台，系统梳理豆粕上下游产业链144个基本面因子，涵盖期货市场、现货价格、进出口、产销库及下游养殖5大类，并通过PCA降维及OLS多元回归模型对因子进行滚动回测。结果显示，下游饲料养殖类因子对豆粕价格具较强预测能力，特别是饲料产量相关因子表现优异。多元回归预测周期25天表现最佳，年化收益22.03%、夏普1.73，最大回撤-14%。因子间相关性较高导致多因子组合提升有限，未来研究将丰富因子库，构建更有效组合[page::0][page::4][page::9][page::10][page::12][page::14][page::30]
