东北金工：流动性调整的盈利因子 Smart Beta 策略
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摘要
本报告提出结合盈利因子EPS与成交量构建的EPS/成交量Smart Beta策略，通过调整沪深300及中证500成分股权重实现超额收益。回测显示该策略在沪深300上年化超额收益达8.73%，结合分红超过12%，且连续持有三年亏损概率近0。该策略有效提升了收益及风险调整后表现，验证了盈利性与流动性结合的稳健性与持续性，为Smart Beta投资提供了可操作的实证依据[page::0][page::2][page::6][page::7][page::10]
