【国盛金工 量价选股】不同交易者结构下的动量与反转
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摘要
报告基于对动量与反转本质的理解，利用大小单交易者结构信息，高效识别涨跌幅因子的动量或反转属性，构建新反转因子和新动量因子。新反转因子在2013-2022期间表现优异，5分组多空对冲年化收益19.64%、信息比率2.46，最大回撤仅6.76%；新动量因子结合小单交易占比与换手率，年化收益10.71%、信息比率1.16，尤其在沪深300成分股中表现突出，有效提升传统因子表现，优化量价选股策略 [page::0][page::6][page::12][page::16]
