TIME EVALUATION OF PORTFOLIO FOR ASYMMETRICALLY INFORMED TRADERS
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摘要
本文研究了含有信息流存在时滞的非对称信息交易者的最优投资组合问题，利用Russo-Vallois前向随机积分和白噪声方法，明确计算了包括Black-Scholes-Merton、Heston、Vasicek等模型下的最优策略。结果显示，若仅股票信息流存在时滞，未来信息的价值始终超过时滞带来的负面影响；而若两个信息流均滞后，则未来信息价值与时滞量竞争，最优收益依赖参数，提出了“信息的时间价值”新概念，实现了信息价值的时间量化 [page::0][page::13][page::24].
