多因子 Alpha 模型研究：沪深 300 成份股的应用分析（下）
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摘要
本报告基于沪深300成份股，研究了多因子Alpha模型中因子权重的合理分配问题，通过对比等权重、聚类分析及均值方差三种权重分配方法，实证证明聚类分析法表现最佳。报告进一步构建流通市值加权和等权重多种增强策略，结果显示流通市值加权且包含金融因子的策略具备最高的超额收益和胜率，实现年化约7.5%的Alpha收益。报告最后推荐该策略作为沪深300指数增强的有效Alpha策略[page::0][page::2][page::5][page::6][page::8][page::11][page::12]。
