基本面量化中观配置系列：因子挖掘专题——聚焦头部机构调研信号，创新挖掘高投资收益因子
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摘要
本报告围绕机构调研行为数据的量化利用，重点研究调研热度指标的投资有效性及其数据噪音剔除的多维筛选策略。通过融合市场行情与基金重仓信息，构建筛选流程剔除24.36%的无效调研事件，显著提升选股策略收益，尤其是公募基金调研行为及边际变化指标。筛选策略提高了超额收益率并降低了最大回撤，但对行业配置场景收益有所抑制，提示需针对不同应用场景优化因子设计。报告通过丰富图表数据展示机构调研事件的结构演变和筛选效果，验证了调研数据挖掘的潜力与挑战，为量化因子构建提供实证支持[page::0][page::1][page::5][page::10][page::19][page::21][page::25]
