Explicit local volatility formula for Cheyette-type interest rate models

创建于 2025-07-01T16:01:09.388255+08:00 更新于 2025-07-01T16:10:45.126474+08:00

摘要

本文Derive出适用于Cheyette利率模型的显式局部波动率公式，通过对Bachelier隐含方差的时间和行权价导数进行扰动展开，提供了多因子模型的推广方法，并通过理论推导与数值实验验证了该公式在定价波动率微笑和模型校准中的有效性[page::0][page::2][page::6][page::11].

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