企业生命周期理论如何运用在行业轮动中？——中观量化系列报告之三
创建于 更新于
摘要
本文以现金流符号法划分行业生命周期，结合宏观经济（经济增速、通胀和流动性）划分经济状态，建立融合宏观视角（华安投资时钟）与微观视角（盈利、资金偏好、情绪面多因子）的行业轮动策略，实现生命周期行业配置与多因子优选相结合。该策略回测年化超额收益达18.89%，信息比1.55，胜率68.3%。此外，报告探讨了行业轮动在指数增强中的应用，分仓组合优于个股景气度调控，提升指数增强策略收益和信息比，适应当前行业轮动加快、分化加剧的市场环境[page::0][page::5][page::8][page::12][page::14][page::18][page::23][page::27][page::34][page::35]
