Multi-asset optimal trade execution with stochastic cross-effects: An Obizhaeva–Wang-type framework
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摘要
本文构建并解析了一个多资产、含随机价格冲击与随机恢复（resilience）且允许交叉影响的连续时间最优执行模型；通过对有限变差策略的连续扩展并建立到线性二次（LQ）随机控制问题的等价性，利用Riccati型BSDE给出最优反馈策略与显式子例（含多资产 Obizhaeva–Wang 型模型），并揭示了交叉对冲——在无初始仓位资产上交易也可能为最优的现象 [page::0][page::4].
