Alpha掘金系列之六：弹性与投资者耐心 基于高频订单簿的的斜率凸性因子
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摘要
本报告基于A股高频订单簿数据构建了斜率凸性因子，揭示了高低档买卖委托单的耐心差异及供需弹性对股票收益的预测意义。因子在沪深300和中证800成分股上表现突出，多头年化超额收益率超过12%，周频降频后依然保持稳健超额收益。结合一致预期、成长、技术和动量等传统因子，构建的多因子组合在中证800指数增强策略中年化超额收益率达19.91%，信息比率达1.59，展示了该因子在实际投资中的良好应用价值 [page::1][page::5][page::10][page::14][page::15][page::16]
