【广发金工】可转债指数择时的三个视角
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摘要
本报告围绕中证转债指数，构建并回测了价量择时、估值择时和凸性择时三大策略，分别基于104个技术指标、定价偏差因子和市场可转债凸性进行择时分析，2019年以来各策略年化收益均在8%以上。基于此，进一步设计了三策略的组合仓位管理，实现了年化8.55%的收益，且风险大幅优于指数基准，具备良好的风险收益特征和应用前景[page::0][page::4][page::6][page::8][page::9][page::11][page::12]。
