基于随机贴现模型的因子筛选法
创建于 更新于
摘要
本报告基于随机贴现模型，介绍了《Taming the factor zoo》中提出的双重选择方法，用以缓解高维因子库中遗漏变量偏差，评估新因子的边际贡献。实证表明投资能力（HXZ IA）、盈利能力（RMW、ROE）等因子具有显著贡献，且该方法对模型参数稳健。扩展应用于技术因子库时，方法能一定程度剔除高相关因子，但效果有限，提示基于资产定价模型的双重选择方法在纯技术因子库上的适用性有待进一步研究 [page::0][page::2][page::6][page::11][page::12][page::13]
