数据驱动下的择时专题系列之五：招商银行

创建于 2025-07-21T10:35:44.090138+08:00 更新于 2025-07-21T17:28:23.153080+08:00

摘要

本报告围绕招商银行的量化择时交易策略，基于价格距离、波动率估计和希尔伯特变换等多因子构建的模型，采用滚动样本外回测方法，验证了策略在2007-2018年的稳健表现。策略夏普比率0.86，年化收益近29%，最大回撤约45%。二次样本外测试显示策略具有良好的实盘潜力[page::0][page::2][page::4][page::6]。

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