选股因子系列研究（二十一）——分析师一致预期相关因子
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摘要
本报告系统分析了朝阳永续数据库中分析师一致预期相关因子及其环比增长率在A股全市场及行业中的表现。核心发现包括一致预期因子整体具有显著的选股能力，尤其是Con_PB_rel和Con_PE两个因子与股票收益呈显著负相关；而在银行及非银金融行业，传统选股因子效果有限，一致预期因子表现突出，可有效带来超额收益。采用逐步筛选法优化因子组合，实现模型拟合优度提升达7.49%。此外，报告详述了因子在不同行业中的覆盖率和有效性差异，并结合实证结果提供了投资策略建议，为投资者提供了基于分析师预期的因子投资新思路[page::4][page::7][page::8][page::10][page::11][page::13].
