MODELLING PREPAYMENT AND DEFAULT UNDER CHANGING CREDIT MARKET CONDITIONS FOR A NET PRESENT VALUE ANALYSIS
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摘要
本文构建一个基于马尔可夫链的信用市场条件动态模型，同时考虑贷款违约和提前还款两种风险，量化了单只贷款及贷款组合随机净现值（RNPV）的期望和方差，提供了递归计算方法，并通过实际案例对模型敏感性和风险扩散进行分析，揭示了信用市场状态对贷款盈利性的显著影响[page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::8]。
