纯债基金的久期估测
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摘要
本报告针对纯债基金持仓披露有限导致久期难以准确计算的问题，提出基于债券因子暴露的久期估测模型。核心通过利率水平因子的风险暴露反映债基对利率变化的敏感性，结合债券指数的券种分类及持仓权重构建动态回归模型，对纯债基金久期进行合理估测。结果显示中长期债基与短期债基久期差异在债市行情中表现不一，利率水平因子暴露显著影响久期估测，模型需动态校准以适应市场变化。本方法为投资者量化分析纯债基金风险提供了有效工具 [page::0][page::3][page::4][page::5][page::7][page::8]
