高频因子：分钟单笔金额序列中的主力行为刻画
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摘要
本报告基于分钟级别逐笔成交金额数据，构造了包括分位数（QUA）、主力交易强度（MTS）、主力交易情绪（MTE）及强反转（SR）等多种量化因子。各因子均表现出显著的选股能力，年化收益多在20%以上，信息比率均超过3，且因子之间相关性低，适合组合使用。研究发现成交金额越大的成交对股价反转效应越显著，小市值股票池及赛道板块（如机械设备、电子）因子表现更佳，为高频微观结构数据挖掘Alpha提供了新视角[page::0][page::6][page::7][page::11][page::14][page::16][page::19]。
