大浪淘金，Alpha 因子何处寻？
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摘要
本报告系统梳理了覆盖盈利、成长、规模、估值、杠杆、流动性、波动、技术和一致预期9大类共69个备选Alpha因子，通过52个月中证800成分股回溯测试，采用信息系数(IC)、信息比(IR)、组合胜率、组合收益率及t检验概率等多维度度量指标，挖掘了16个表现优异且稳定的有效因子，尤其以流通市值、成交金额/股价波动率、一个月股价动量/反转和RSI14等技术与流动性因子选股能力最佳，选股策略基于这些因子组合具备显著单调性及超额回报，整体框架可为Alpha策略设计提供重要依据 [page::0][page::4][page::6][page::20][page::21][page::38]。
