对 FVM 选股策略的改进（机构版）——浙商证券量化选股研究系列之三
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摘要
本文基于FVM量化选股策略，采用超额收益、胜率和最大回撤构建目标函数，通过多重筛选法与交集法，提出精选四因子模型并开展指数增强型配置策略。实证结果显示，较长观察期及胜率权重较高时模型稳定性最佳，采用增配金融股与行业市值配置后胜率显著提升且最大回撤降低，四因子交集法模型表现最为稳健，年化超额收益20%以上，最大回撤控制在4%以内，为投资者提供稳健的量化选股及资产配置参考 [page::0][page::3][page::4][page::16][page::19][page::20]。
