重视防御属性资产的配置价值
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摘要
本报告重点强调防御属性资产的配置价值，包括红利加小盘的哑铃结构、黄金和中债等，结合多维择时模型和行业轮动模型系统分析A股市场。多维择时模型在估值、情绪、资金、技术四个维度融合下实现超额收益10.55%，指引投资者耐心等待调整；红利与大小盘风格择时策略表现优异，行业轮动因子基于双目标遗传规划算法挖掘，实现年化33.5%收益，精选医药、军工、社服等行业。中国境内全天候增强组合通过宏观风险预算实现平衡配置，年内绝对收益达10.94%，风控表现稳健。整体投资建议重视成长与防御兼备的资产配置策略 [page::0][page::1][page::6][page::8][page::9]
