【西南金工】机器学习因子选股月报（2026年5月）
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摘要
本期报告以 GAN_GRU 深度学习因子为核心，系统更新自 2024 年以来的表现，聚焦量价时序特征的生成与编码，以及在全A范围内的回测与行业内的对比表现。结果显示：全A IC 均值为 0.1078，月度调仓下的多头组合年化超额收益率达 21.62%，最近一期 IC 为 -0.0531，近一年 IC 均值为 0.0480；在中信一级行业中，4 月份与近一年的行业内表现均位居前列，显示因子具备跨行业的选股能力，且前十标的覆盖如通用股份、广电运通等，体现了因子驱动的选股方向与实战价值。研究亦提示投资风险，强调数据源和市场环境变化对因子长期表现的影响。 [page::0][page::5][page::6]
