Optimal Dividend Problem under Mean-Variance Criterion with Time-Inconsistency: A Verification Theorem and Barrier Equilibrium Strategy
创建于 更新于
摘要
本文针对在均值-方差目标下的公司最优分红问题，采用布朗运动带漂移模型描述公司剩余，提出并证明了一种新型verification定理以解决时间不一致性。研究发现，当公司风险厌恶系数较小时，最优均衡分红策略为障碍策略，即超越障碍水平时以最大速度支付分红，障碍点通过非线性方程确定并可数值求解。该策略实现了时间一致性，有理论及数值支持 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::7][page::8][page::10].
