又一次TACO交易，但不会是再一次解放日

创建于 2025-10-13T09:07:25.085744+08:00 更新于 2025-10-13T09:15:01.394229+08:00

摘要

报告围绕2025年10月美股关税波动引发市场调整，分析大类资产仓位配置建议，强调“高风偏高脆弱”环境下应增配保护性资产，并重点推荐AI竞赛、财政扩张及贬值交易为核心哑铃组合。结合仓位择时策略回测数据，建议中等仓位下顺周期和国内需求板块为短期重点，港股策略保持长期战略仓位，黄金维持较高配置，强调此次调整时间拉长幅度有限，非“四月解放日”行情复刻。[page::0][page::1][page::2][page::5]

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