Sentiment and Volatility in Financial Markets: A Review of BERT and GARCH Applications during Geopolitical Crises
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摘要
本文研究了2024年俄乌战争相关新闻情绪与美国股市波动性的关系，采用Fine-tuned BERT模型进行情绪提取，结合带Student-t分布的GARCH模型分析市场波动。结果表明，负面新闻情绪显著增加标普500指数波动性，且VIX指标同样与波动率显著相关，而传统宏观经济指标作用有限，展现出AI与计量模型结合在地缘政治危机下金融风险分析的价值 [page::0][page::4][page::11][page::12][page::13][page::14][page::15]。
