基于弹簧模型的量价分析
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摘要
本报告提出基于弹簧模型的股票塑性理论，创新性地将股价涨跌过程类比为弹簧的弹性与塑性变化。通过构建塑性模型，量化成交量对均衡价格移动的影响，发现塑性系数显著反映股票的锁仓比特征，且具备较强的持续性和预测能力。基于塑性因子的行业中性策略对冲中证500实现年化超额收益15.9%，最大回撤仅6.9%，表现稳健，验证了该因子在A股选股中的有效性和应用价值[page::0][page::1][page::2][page::4][page::5][page::6][page::7]。
