指数增强系列（一）：现存沪深300增强基金的超额收益、行业偏离特征
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摘要
本报告系统梳理了沪深300指数增强基金的发展历程与规模变化，聚焦2013年以来的超额收益和跟踪误差动态，指出2020年为指数增强“大年”，部分基金以低跟踪误差实现超额收益超20%。详细分析了增强基金在各行业的配置偏离情况，发现汽车、非金属材料、化学品、煤炭、房地产行业超配较多，而综合金融、国防军工、金属材料及矿业、传媒互联网、电子行业低配较多，行业偏离与超额收益存在一定相关性但不稳定，行业配置差异为基金绩效贡献因素之一[page::1][page::6][page::8][page::27]
