利用公司公告时的市场反应构建股票收益预测模型
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摘要
本报告基于公告事件发生前后的市场交易数据和分析师点评数据，构建公告事件市场反应因子，进而利用线性回归和提升树回归方法构建股票超额收益预测模型。模型将事件模型预测值转化为日频因子，结合质量成长模型和分析师预测因子，在中证500指数增强策略中实现超额收益和信息比的显著提升，年化超额收益从18%提升至20%，信息比从3.13提升至3.73。模型表现存在一定的日历效应，7月至年底表现相对较弱，提示投资应用的周期性特征[page::0][page::3][page::14][page::15]。
