Equity Market Price Changes Are Predictable: A Natural Science Approach
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摘要
本文提出基于自然科学方法的扩展Samuelson模型(ESM)，通过多时间尺度的净超额需求(NED)识别市场八个状态及六个价格方向信号，揭示股票市场价格波动的动态因果机制。ESM能有效预测市场峰谷及危机，如1987年黑色星期一，且对盘中波动具有高预测精度，为量化交易提供理论与实践基础，解释了长期难解的高频市场可预测性问题[page::0][page::3][page::5][page::6][page::14]。
