行业有效量价因子与行业轮动策略
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摘要
本报告基于2010-2022年7月中国A股28个一级行业数据，从动量、交易波动、换手率、多空对比、量价背离、量幅同向六大类构建了11个有效的月频行业量价因子。通过单因子分组测试与IC分析，筛选出表现优异的因子，并以此构建量价行业轮动策略。该策略每月选取因子值最高的五个行业，行业等权配置，累计收益高达580%，年度胜率100%，月胜率约65%，显著超越等权行业组合，为行业轮动投资提供了有效量化工具 [page::0][page::3][page::18][page::19]。
