预期外 ROIC-WACC 回报因子及相关测试

创建于 2025-07-15T15:48:03.972325+08:00 更新于 2025-07-15T16:49:45.538090+08:00

摘要

报告主要研究了ROIC与WACC的计算规范及其相关因子，重点提出并测试了预期外ROIC-WACC回报因子，表现出较强的稳定超额收益和较高的IC值。基于ROIC-WACC状态的成长分域选股策略显著提升了收益和线性表现，涵盖全市场及主要细分市场和行业，验证了价值创造能力与投资资本回报提升对估值和选股的影响。[page::0][page::3][page::8][page::14][page::15][page::18]

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