主动买卖因子的正确用法
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摘要
本报告系统研究了A股市场上的主动买卖因子（ACT因子），提出因子切割方法剖析其精细结构。发现大单和中单ACT因子在高收益端表现出正向选股能力，而小单ACT因子在低收益端呈现负向选股效应。基于此构建了正向和负向ACT合成因子，提高了选股能力，回测显著优于传统ACT因子，收益波动比最高达3.06，并且因子表现对不同参数稳定且适用沪深300、中证500等样本空间。[page::0][page::2][page::4][page::5][page::6][page::8]
