【东吴金工 金工定期报告】预期高股息组合跟踪-20250829
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摘要
本报告由东吴金工团队发布，围绕预期高股息组合构建与表现展开研究。通过两阶段计算预期股息率、结合反转因子与盈利因子筛选沪深300成分股，构建每期30只股票组合月度调仓。回测显示该组合自2009年以来累计超额收益显著，且波动回撤较小。2025年8月组合收益5.69%，较中证红利指数超额收益4.70%，但跑输沪深300指数4.80%。8月表现最佳的股票包括德业股份和古井贡酒。报告还披露了9月最新持仓和红利择时框架的谨慎观点，为投资者提供实用的量化股息策略跟踪指导 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::5]
