选股因子系列研究（七十五）——限价订单簿（LOB）的还原和应用
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摘要
本报告基于沪深两市Level2逐笔委托和逐笔成交高频数据，介绍限价订单簿（LOB）还原方法，并基于LOB数据构建模拟撮合系统，比较市价单和限价单TWAP策略表现，提出基于LOB衍生指标的买卖成交概率预测模型以改进TWAP策略，实现成本降低。同时，将买入意愿因子细化为挂单、撤单、成交、净买入四部分，提升高频价量因子挖掘的多维视角，并指出未来深度学习及非线性方法的重要性。[page::0][page::6][page::7][page::9][page::11][page::15][page::19]
