基于不同宏观经济状态下的资产配置策略

创建于 2025-07-21T10:50:41.562958+08:00 更新于 2025-07-21T12:49:03.334731+08:00

摘要

本报告基于宏观指标趋势划分宏观经济状态，研究不同经济状态下各类资产的表现及配置策略。通过历史均线与HP滤波判断宏观指标趋势，结合贝叶斯框架（BL模型）融合资产历史收益与宏观趋势，设计动态资产配置策略。实证显示，不同宏观经济状态对应不同资产配置权重，策略回测表现优于均值方差模型且风险受控，在多经济状态下实现稳健正收益[page::0][page::4][page::16][page::22][page::26]。

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