The Volterra Stein-Stein model with stochastic interest rates
创建于 更新于
摘要
本论文提出了包含随机利率的Volterra Stein-Stein模型，利用相关的高斯Volterra过程同时驱动波动率与利率。文章在保证解析可解性的基础上，推导了零息债券及利率期权的显式定价公式，及基于Fredholm算子的对数远期指数特征函数表达式，支持通过Fourier方法高效定价与校准。利用市场数据进行模型标定，成功捕捉了利率Cap隐含波动率的驼峰型期限结构及标普500期权的隐含波动率ATM偏度的凹形对数对数期限结构，验证了模型的灵活性与实际适应性。模型还与传统线性二次模型建立联系，并提出多因子近似数值方法[page::0][page::1][page::13][page::14][page::18][page::19][page::21][page::23]
